6月2日，受鋼材消費(fèi)邊際改善預(yù)期增強(qiáng)消息影響，A股鋼鐵板塊持續(xù)拉升，截至發(fā)稿，凌鋼股份（600231.SH）漲停，重慶鋼鐵（601005.SH）、金嶺礦業(yè)（000655.SZ）、包鋼股份（600010.SH）、八一鋼鐵（600581.SH）、馬鋼股份（600808.SH）等股拉升跟漲。

  周內(nèi)“國(guó)常會(huì)“+“穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤(pán)會(huì)議”相繼召開(kāi)，會(huì)議提出的穩(wěn)增經(jīng)濟(jì)一攬子措施及具體的執(zhí)行落實(shí)機(jī)制將有力保障政策盡快落地，鋼材消費(fèi)邊際改善預(yù)期增強(qiáng)。短期來(lái)看，鋼材生產(chǎn)虧損，鋼材產(chǎn)量下滑，但消費(fèi)端仍較為低迷，測(cè)算本周螺紋鋼表觀消費(fèi)量308.16萬(wàn)噸，周環(huán)比降2.45萬(wàn)噸。庫(kù)存方面，社庫(kù)、廠庫(kù)均出現(xiàn)小幅下滑。整體看，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)一攬子政策加速落地，鋼材消費(fèi)邊際向上的預(yù)期增強(qiáng)，鋼材基本面有望出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善。

  制造業(yè)需求復(fù)蘇疊加碳達(dá)峰、碳中和背景，鋼鐵行業(yè)盈利邏輯得以重構(gòu)，鋼企在周期輪動(dòng)中進(jìn)一步受益，我們長(zhǎng)期仍然看好鋼鐵板塊。國(guó)防軍工、航空航天產(chǎn)業(yè)高景氣度疊加廣闊的國(guó)產(chǎn)替代空間，高溫合金、特種不銹鋼、超高強(qiáng)度鋼等產(chǎn)品占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。

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