近期利好政策扎堆出臺，上周降準落地，本周一季度GDP數(shù)據(jù)好于預(yù)期值，國家統(tǒng)計局周一公布數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長4.8%，比去年四季度回升0.8個百分點。雖然依舊表現(xiàn)出較大的經(jīng)濟運行壓力，但穩(wěn)的底盤依然堅實。

  3月以來，國內(nèi)受疫情大范圍反彈影響，多地生產(chǎn)、經(jīng)營都受到了較大的負面影響，疊加地緣政治沖突，大宗商品價格持續(xù)走高，國內(nèi)經(jīng)濟明顯承壓。但礙于前兩個月的良好開局，基建等提前開工、財政與貨幣政策發(fā)力以及留抵退稅等政策措施影響，一季度經(jīng)濟增長整體保持穩(wěn)定節(jié)奏。

  雖然GDP數(shù)據(jù)尚可，盤面也堅持炒預(yù)期繼續(xù)拉漲，但從目前市場做多動力來看，GDP好于預(yù)期值也間接地說明了預(yù)期可炒作動力是減弱的。換句話說，繼續(xù)增長的空間恐相對有限。那么對于盤面來說，繼續(xù)炒高的動力就會稍顯不足。

  周一恰逢房地產(chǎn)數(shù)據(jù)出臺，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)：1-3月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資27765億元，同比增長0.7%；1-3月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積806259萬平方米，同比增長1.0%。房屋新開工面積29838萬平方米，下降17.5%。房屋竣工面積16929萬平方米，下降11.5%。房地產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，投資增速依舊下滑，但仍位于0值以上；施工面積略有增長，與當(dāng)前季節(jié)相呼應(yīng)，但仍低于季節(jié)性；竣工面積繼續(xù)下降，一定程度上與疫情、高成本有很大關(guān)系。與GDP數(shù)據(jù)不同的是，房地產(chǎn)現(xiàn)實較為悲觀，也就預(yù)示著未來政府會繼續(xù)出臺政策推動房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)轉(zhuǎn)好。所以對于盤面來說，還有繼續(xù)炒預(yù)期的空間，也就是強預(yù)期與弱現(xiàn)實的繼續(xù)博弈。

  地產(chǎn)股日內(nèi)波動較為明顯，上午熱衷于炒作拉漲，午后動力不足，活躍地產(chǎn)股尾盤集體跳水，中交地產(chǎn)、南國置業(yè)、渝開發(fā)先后出現(xiàn)“天地板”行情。

  熱卷方面來看，目前外貿(mào)訂單檔期依舊較慢，備受關(guān)注的上海生產(chǎn)開始陸續(xù)放開，上海市經(jīng)信委16日晚間發(fā)布《上海市工業(yè)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)疫情防控指引（第一版）》，旨在有力有序有效推動企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，集中資源優(yōu)先保障集成電路、汽車制造、裝備制造、生物醫(yī)藥等重點行業(yè)666家重點企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。在發(fā)布的重點企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)名單中，除包含上汽集團、特斯拉等整車企業(yè)外，大陸、采埃孚、福耀、法雷奧、均勝等汽車上下游企業(yè)均在列，臨港片區(qū)把特斯拉列為“必需復(fù)工的停產(chǎn)企業(yè)”。

  受此消息提振，汽車行業(yè)迎來了長期向上周期，市場炒作情緒開始高漲，A股汽車整車板塊拉升走強，小康股份觸及漲停，北汽藍谷、長安汽車、長城汽車、比亞迪等跟漲。消息面驅(qū)動需注意時效性，持續(xù)時間恐有限。

  近期疫情防控雖然有所放松，但是仍未完全放開，各地仍會根據(jù)疫情隨時進行調(diào)整；上周唐山放開省內(nèi)部分地區(qū)管控，但今日零時起，唐山遷安、遷西、灤州、古冶四地再次實施臨時全域封控管理，結(jié)束時間另行通知。封控區(qū)內(nèi)共涉及12加鋼廠，據(jù)了解，汽運再次處于停滯狀態(tài)，但高爐目前暫無停產(chǎn)計劃，后期需關(guān)注原材料到貨以及成品材外流情況。

  今天劉鶴出席全國保障物流暢通促進產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定電視電話會議，會議要求，要逐個攻關(guān)解決重點地區(qū)突出問題，要著力穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈；交通運輸部傳達貫徹全國保障物流暢通促進產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定電視電話會議精神，要堅決取締在高速公路主線或者服務(wù)區(qū)設(shè)置的防疫檢查點，防止關(guān)停問題反彈；增加核酸檢測點、提高檢測效率的同時，也要強化路網(wǎng)運行監(jiān)測，及時解決路網(wǎng)阻斷堵塞問題；對貨車司機實行“即采即走即追”閉環(huán)管理，核酸檢測結(jié)果全國互認通用。工信部也在隨后表態(tài)，要抓實落細重點產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈“白名單”制度。此舉對于受制約較大的物流行業(yè)來說，此舉無疑是重大利好，后期需隨時關(guān)注運輸進展情況。

  綜合來看，近期政策面扎堆出臺，對市場形成利好推動，但強預(yù)期與弱現(xiàn)實間的博弈也在加劇。對于現(xiàn)貨市場而言，持續(xù)走單邊高成本支撐路線，無奈鋼材需求依舊很差，雖然疫情好轉(zhuǎn)有提振預(yù)期，但疫情不可控因素較強仍制約現(xiàn)階段需求發(fā)力。短期來看，多空繼續(xù)對壘，市場風(fēng)險不斷加劇，疊加預(yù)期效應(yīng)有所減弱，盤面炒作力度恐不及預(yù)期，沖高有限，周內(nèi)仍堅持逢高空思路對待。

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