“煙囪里冒出漆黑的煙，因為燒著廢輪胎。海灘上一片污黑，全被廢油污染了。海面上漂滿了塑料袋，白花花的看不到海水……簡言之，海灘變成了一片黑煙和廢油的沼澤地。”

  這是王小波在《黑鐵時代》中撰寫出的文字。當走到黑鐵時代時，那簡直是最惡劣的時代：生活環境極其惡劣，身處其中的人們為了生活不斷地陷入憂愁和沉重的勞作所折磨。

  在前段時間萬科總結年會上，萬科再度為中國房地產行業劃分新階段——“黑鐵時代”。這個詞引發了軒然大波，卻也是當下房企狀態最真實的隱喻。而對于當下的鋼鐵行業而言，又何嘗不正處于這樣的一個時代？

  春節前，一位資深老鋼貿人說，做了20年鋼材生意了，看看哪一年春節后鋼材價格不是大漲的？

  確實，年年春節后都要迎來鋼材市場的季節性旺季，鋼貿商稱之為“金三銀四”。但今年似乎是個例外。誰也沒有想到，節后的鋼材市場需求會這么差，此時，鋼貿商的心態隨著期貨走勢起伏不定，從周初的怕鋼價下跌，存貨受損，再到周末的鋼材無人問津，怕出不了貨。

  那我們不禁要問，節后鋼材市場的需求去哪兒了？

  這還得先從房地產說起，五年前正值房地產行業如日中天之時，一位行業領袖級大佬在自己重金打造的足球隊獲得冠軍的宴會上，對在場的記者說，我們公司成功的秘訣如同這支足球隊一樣，概括起來就一個字：快！

  是啊，房地產行業快速拿地、快速開工、快速開盤收錢，一天都耽擱不得。于是，前幾年春節后房地產企業迅速復工已經成為常態，節后鋼材市場車水馬龍的場景相信許多人還記憶猶新。

  那么，虎年節后的鋼材市場需求還會如期而至嗎？這里想說一句，在鋼材市場打拼，用“刻舟求劍”的方式會讓你虧得血本無歸。看看去年下半年房地產企業土地購置數據，降幅達到70%以上。現在有多少商品房工地開工呢？有多少工地需要趕工期而采購鋼材呢？

  有人說，1月份以來有多少多少的基建工地開工。那只是開工，不代表開建。而且靠地方債投入？那只是一部分資金，地方政府賣地收入大幅減少加上對城投平臺的嚴格監管后，嚴重制約了許多地方政府的基建投資。

  目前看來，節后鋼材需求遠不及市場的預期，1月份鋼材期貨和現貨市場價格大幅上漲后，是否存在“泡沫”呢？

  一直以來，鋼材市場的銷售利潤被鋼廠和鋼貿商平均分配，也就是說鋼廠賺100元，鋼貿商賺100元。但去年以來，這種格局發生了變化，據市場人士估算，目前鋼廠的毛利潤超過300元/噸以上，而鋼貿商的毛利潤不到100元/噸。

  2021年鋼鐵行業上市公司的業績創下歷史最高水平，賺大錢的背后，也有鋼材出廠價格被人為控制的痕跡，我們總在抨擊海外鐵礦石巨頭操控價格、牟取暴利的行為，但是，國內大鋼廠在沒有需求的情況下大幅提價行為是不是也值得商榷呢？

  這幾天，1月份許多經濟數據陸續公布，汽車、冰箱、空調等消費品銷售額同比減少均在20%以上。反映基建景氣度的挖掘機開工指數同比下降35%，連續10個月下降。

  對比去年同期，國內螺紋鋼均價在4300-4500元/噸之間，2022年2月17日國內螺紋鋼均價為4980元/噸，漲幅超過10%以上。在建筑鋼材需求減少的情況下，鋼鐵原材料的上漲就成為鋼材漲價的主要因素了。

  好在高層看到了問題的本質，對比去年初，鐵礦石市場相對寬松，而價格卻大幅上漲，原因肯定在于中間商賺取了大部分非正常的差價，發改委等多部門的監管來得太及時，限制鋼鐵原材料成本漲價確實是一步好棋。

  說了這么多，其實想表達的意思是，鋼材需求低迷，鋼鐵成本虛高，鋼廠利潤偏高，鋼材價格存在“泡沫”。

  近兩年以來，鋼材價格大幅上漲后，鋼材市場的供需矛盾顯現，一方面是需求端的減少，另一方面是供給端的壓縮，鋼材價格虛高已經影響到我國經濟的穩定增長，擠壓“泡沫”刻不容緩。

信心比黃金更重要

  前幾天，萬科老總說了一句，房地產行業將迎來“黑鐵時代”。這句話引發了很大的爭議。那么在這里說一句啊，今年鋼材市場也將迎來“黑鐵時代”，會不會被參與冬儲的鋼貿商罵呢？

  春節后，鋼材現貨價格是在樂觀情緒推動下，第一周漲了200多元/噸，第二周，在發改委監管鐵礦石市場的影響下，大跌150元左右。到這一周漲不動了，市場到處在找需求，鋼材需求去哪兒了？

  有人說，不是到處有基建工地開工嗎？不是房地產行業信貸政策放松了嗎？別忘了，房地產加基建，可以占國內鋼材總需求的60%以上啊。

  好吧，今天我們就來談談鋼材市場所面對的基本面情況。來看前天央行發布的一月份M1數據，同比下降1.9%，30年以來少見！

  先科普一下，M1反映著經濟中的現實購買力，代表著居民和企業資金松緊變化，也可以反映當期貨幣投放量，是經濟周期波動的先行指標。

  上面的數據反映的問題就大了，不是說貨幣政策變得寬松嗎？為什么貨幣投放量卻在減少？

  在市場調研中，一個鋼貿商朋友的回答很有普遍性，他說，現在貸款確實容易些了，但我們現在貸款干什么呢？看看現在的生意都不好做啊。一句話，許多企業對未來沒信心。

  去年底，中央經濟工作會議指出我國經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。所說的預期轉弱就是信心問題。

  目前對鋼材市場需求影響最大的是房地產行業，近幾天，國內許多城市又是降息，又是降低首付比例，仿佛房地產行業的春天又會到來了。

  但必須清醒認識到的現實是，面對去年以來的經濟形勢，大家敢買房嗎？影響在于，第一疫情影響還在持續，第二房產稅也快要來了，第三裁員的企業在不斷增加。

  賣不出房，房地產企業更加困難重重，拿地嘛，怕賣不出去，不拿地，企業怎么生存下去。要知道，房地產行業影響的不僅僅是鋼材需求，還影響著上下游大量企業，確實是國民經濟的支柱產業。

  當前，房地產行業弱勢局面仍然難以改變，大家沒有了買房的信心，這個行業怎么可能好起來。我們分析鋼材價格走勢的大趨勢，應該結合宏觀經濟的大環境。

  房地產用鋼的減少，將會導致今年上半年鋼材市場需求不樂觀，但經過幾年的鋼鐵產能壓減，現在鋼材市場的供給壓力也不大。反過來想，如果還是以前那種產能，在目前這種經濟形勢下，鋼材價格都不知道跌到什么價位了。

  企業不想貸款不想發展，房子也賣不出去，鋼材市場會不會迎來“黑鐵時代”呢？

最后，我們想到了2008年全球金融危機后國內流行的一句話：

  信心比黃金更重要！這對今年的鋼材市場也至關重要。

  陽春三月，花香四溢。3月是春暖花開的季節，萬物復蘇、大地回春，鋼鐵行業也將陸續進入全面復工的階段，隨著需求的啟動，商家回歸市場，庫存的高壓和資金周轉的難題會進一步凸顯，但同時，需求的釋放也意味著春天已經離我們不遠！在這個春暖花開的季節，也是各行各業復蘇的季節，對于鋼鐵行業而言，3月鋼價究竟如何走？

  3月旺季臨近，鋼材市場會是金色的嗎？在庫存大幅走高，鋼價如何演繹？伴隨著政策監管日益趨嚴，鐵礦石價格大跌之后，一季度還存在哪些機會？更多熱點資訊，請關注2月24日下午三點，2022年三月份行情直播會，衡水京華制管有限公司常務副總趙志強，河南銀商通實業有限公司總經理孫建，中鋼網資訊研究院高級分析師溫海超等，圍繞著“市場鋼材需求方向解析”、“當下政策的影響”、“影響鋼價熱點話題”、“3月份鋼價走勢預測”等熱點話題鞭辟入里、層層分析。

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