在“七上八下”的傳統(tǒng)淡季，鋼材價格出現(xiàn)了小幅回升。近日，從中鋼協(xié)發(fā)布的產(chǎn)存情況來看，鋼材社會庫存數(shù)據(jù)下降，行業(yè)供需關(guān)系有所改善，鋼價出現(xiàn)了小幅上行。
然而，在價格淡季上行的背后，鋼鐵行業(yè)多家業(yè)內(nèi)機構(gòu)卻在報告中頻頻提到“弱現(xiàn)實”與“強預(yù)期”的對立觀點，可以說，鋼鐵行業(yè)顯然出現(xiàn)了博弈局面。
而多位業(yè)內(nèi)人士則在接受《華夏時報》記者采訪時表示，若未來鋼材市場需求端沒有明顯的增長，則鋼材價格很難出現(xiàn)單邊持續(xù)上行的可能，“強預(yù)期”的局面難以達到，震蕩將成為接下來一段時期的運行主趨勢。
淡季鋼材價格小幅拉升
之前普陽鋼鐵一則“鋼鐵行業(yè)又迎來了類似2015年的‘寒冬’”的言論，讓鋼鐵行業(yè)危機情緒彌漫。但一個月后，鋼材市場需求端和庫存端的變化，使得鋼材價格在淡季出現(xiàn)了小幅回升。
從中鋼協(xié)發(fā)布的2022年8月上旬鋼材社會庫存監(jiān)測旬報來看，8月上旬，21個城市5大品種鋼材社會面庫存1028萬噸，環(huán)比減少45萬噸，下降4.2%。同期，5大品種鋼材社會庫存環(huán)比全部下降，其中螺紋鋼為減量、降幅最大品種，減量34萬噸，本旬庫存環(huán)比減6.9%。
從機構(gòu)監(jiān)測的需求端情況來看，進入三季度后，鋼材市場的關(guān)聯(lián)指標固定資產(chǎn)投資、基建投資、鋼材間接出口等數(shù)據(jù)同比增速呈現(xiàn)回升態(tài)勢，其中部分指標提速明顯，總體鋼材需求高于上年同期。
分析師萬超向《華夏時報》記者表示，鋼材市場此前提到的大多數(shù)矛盾在7月份已經(jīng)消失，需求近期也表現(xiàn)出了一定的持續(xù)性，在8月份產(chǎn)量增長空間有限的情況下，需求的好轉(zhuǎn)，庫存周期的轉(zhuǎn)變都有可能令市場走出陰霾，價格向合理價值回歸。
實際上，記者通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，按照生意社所提供的2021年以來的鋼鐵指數(shù)榜變動情況來看，2021年8月中，鋼鐵指數(shù)也曾出現(xiàn)過類似現(xiàn)階段的小幅拉升。
對此，蘭格鋼鐵研究中心主任王國清向記者分析道，上述兩輪階段性的指數(shù)拉升，在市場預(yù)期及供需關(guān)系改善層面存在一定的相似之處。區(qū)別在于這兩輪拉升前的市場走低成因，2021年是6月份政策面的產(chǎn)量壓減，整體市場預(yù)期沖高回落，產(chǎn)量下行；而2022年的走低，則是市場因利潤等因素被動進行的產(chǎn)量縮減。
鋼企利潤有望修復(fù)
值得關(guān)注的是，鋼材供需關(guān)系的改善以及鋼材價格的小幅提振，為鋼企下半年利潤的修復(fù)帶來了可能。
根據(jù)《華夏時報》記者不完全統(tǒng)計，截至8月16日，在已披露半年業(yè)績預(yù)告或業(yè)績報的二十余家鋼企中，有過半數(shù)的企業(yè)上半年業(yè)績預(yù)虧或預(yù)減，包括包鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不銹等。
王國清向《華夏時報》記者分析道，從成本端來看，前期鐵礦石、焦炭弱勢運行，成本端有較大幅度下行，在國內(nèi)鋼鐵市場小幅反彈帶動下，8月份鋼企盈利或?qū)@得明顯修復(fù)，表現(xiàn)較好的品種或?qū)⒆叱鎏潛p境地。
據(jù)悉，自7月份鋼企業(yè)績預(yù)告呈現(xiàn)悲觀情緒后，鋼企提降落地速度加快，7月全月完成4輪提降，累計跌幅為800元/噸。鐵礦石層面同樣因7月中檢修減產(chǎn)數(shù)量的增加，需求及價格高位回落。
中信證券在近日發(fā)布的研報中也表示，隨著需求的恢復(fù)和鋼企限產(chǎn)的推進，鋼鐵行業(yè)供需格局有望持續(xù)改善。與此同時，原料端鐵礦石受到鋼廠減產(chǎn)的影響，預(yù)計將持續(xù)向鋼鐵行業(yè)讓利，預(yù)計三季度開始，鋼鐵行業(yè)利潤將有所恢復(fù)。
不過，王國清也向記者提醒道，在當前市場整體價格震蕩的情況下，十分考驗鋼企對于成本端的把控以及生產(chǎn)計劃的前瞻性考量，在目前多數(shù)品種材料利潤空間有限的情況之下，到年底鋼企間的利潤分化情況或許依舊會存在。
業(yè)內(nèi)人士也向《華夏時報》記者補充表示道，眼下多地高溫帶來的用電結(jié)構(gòu)調(diào)整，一定程度會對部分電爐煉鋼的鋼廠產(chǎn)生影響，下半年空氣質(zhì)量把控的錯峰生產(chǎn)期也可能讓部分改造未完成的鋼廠生產(chǎn)受限，因此部分鋼企的利潤情況仍待進一步觀察。
強預(yù)期博弈弱現(xiàn)實
實際上，雖然鋼材價格出現(xiàn)小幅回升，但展望未來的市場情況，“強預(yù)期”與“弱現(xiàn)實”的博弈或仍將短期存在。
萬超向《華夏時報》記者表示，無論是鋼廠還是市場，個體都處于低庫存、高成本、虧損嚴重的現(xiàn)實之中，在庫存快速去化的背景下，對于扭虧的渴望加重，鋼廠、市場均將表現(xiàn)出挺價意愿，建筑鋼材價格也將體現(xiàn)出良好的抗跌性。
生意社劉美麗向《華夏時報》記者表示，今年鋼廠減產(chǎn)比較多，有的企業(yè)預(yù)計會休產(chǎn)到10月份，整體市場不活躍。現(xiàn)在觸底反彈，大概率只是低位反彈，需求仍然不好，反彈高度應(yīng)該有限，仍要關(guān)注9月份傳統(tǒng)旺季是否有改善。
王國清則坦言：“從目前鋼材行業(yè)的市場大環(huán)境來看，2022年上半年期待的強預(yù)期情況或許很難實現(xiàn)，在當前建材市場成交量、PMI、海外加息潮多空交織下，市場需求如果沒能在接下來的幾個月出現(xiàn)較大幅度增長，鋼材價格的單邊上行也很難持續(xù)。”
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