鋼材

  四大行同步下調(diào)廣州地區(qū)房貸利率，2022 年以來房地產(chǎn)政策邊際不斷放松，多地開始降低房地產(chǎn)首付比例或下調(diào)房貸利率。穩(wěn)增長是2022年各項工作之首，各種政策發(fā)力也會為房地產(chǎn)行業(yè)帶來一部分增量，將緩解地產(chǎn)用鋼需求的壓力。唐山市下發(fā)《唐山打造精品鋼鐵萬億級產(chǎn)業(yè)的若干措施(征求意見稿)》，文件提及將最大限度保障企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)，加上冬奧會結束，鋼廠本身也有復產(chǎn)預期，因此原料端的需求有改善跡象，鐵礦和雙焦紛紛大漲。因此隨著原料企穩(wěn)，鋼材價格受成本拖累轉(zhuǎn)弱，同時需求也在逐步啟動，政策依然偏好，預計短期有望延續(xù)反彈。

鐵礦石

  鐵礦止跌大漲，冬奧會結束，唐山豐潤區(qū)解除管控措施，遷安市也發(fā)布關于解除《遷安市重點時段空氣質(zhì)量保障措施》的通知，鐵礦需求好轉(zhuǎn)預期強，同時唐山市下發(fā)《唐山打造精品鋼鐵萬億級產(chǎn)業(yè)的若干措施(征求意見稿)》，文件提及將最大限度保障企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)，也有所打消市場對鐵礦長期需求的擔憂。因此鐵礦在需求好轉(zhuǎn)的預期中大漲，但采暖季之前還很難看到鐵礦去庫，供需依然偏寬松，監(jiān)管政策依然還在，因此預計礦價短期震蕩為主，5-9 正套繼續(xù)持有。

雙焦

  鋼廠焦炭采購心態(tài)轉(zhuǎn)變，尤其低庫存鋼廠積極補庫，冬奧會閉幕，部分鋼廠高爐著手復產(chǎn)，剛需回升，整體看焦炭市場供需格局繼續(xù)趨于好轉(zhuǎn)。個別焦企提漲第一輪焦炭價格，漲幅為200 元/噸。 進口蒙煤方面，蒙古國疫情近期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，連續(xù)七天新增控制1000 例以下，但目前通關延續(xù)低位運行，19 號通關90 車，目前通關主要以大貿(mào)易商為主，多數(shù)中小貿(mào)易商仍未啟動，口岸市場交投依舊冷清。

鐵合金

  硅錳：錳礦強勢運行，澳礦和加蓬礦領漲，南非半碳酸跟漲。焦炭提降第三輪遲遲難以落地，且由于鋼廠復產(chǎn)預期強，對原料需求轉(zhuǎn)好，預計繼續(xù)下降可能性較低。整體看，成本線或上移，成本支撐加強。基本面的話，當下供需依然偏松，但鋼招在即，且冬奧結束，限產(chǎn)暫時告一段落，下游復產(chǎn)較多，供需或邊際改善。

  硅鐵：蘭炭跌100 元/噸，當前報價1580 元/噸，成本線小幅下跌。

  基本面同硅錳一樣，隨著下游鋼廠復產(chǎn)，供需寬松的格局會有所緩解

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