近日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)召開黨委常委（擴(kuò)大）會(huì)，會(huì)議指出，堅(jiān)決執(zhí)行“去產(chǎn)能回頭看和壓減粗鋼產(chǎn)量”有關(guān)工作要求，落實(shí)壓減粗鋼產(chǎn)量任務(wù)的同時(shí)，密切跟蹤下游鋼鐵需求、鋼材進(jìn)出口鋼鐵產(chǎn)品和原材料價(jià)格庫存變化，及時(shí)調(diào)整和完善應(yīng)對(duì)措施，堅(jiān)決抑制主要原材料價(jià)格非理性上漲，堅(jiān)決維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序和產(chǎn)業(yè)鏈平穩(wěn)運(yùn)行。

今年不少鋼鐵企業(yè)明確表示堅(jiān)決執(zhí)行限產(chǎn)政策。“鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量壓減確定性越來越高，下半年壓減產(chǎn)量成為大概率事件。根據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)下半年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比下降9%—17%。”中信建投期貨黑色系高級(jí)研究員趙永均說。

期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，鋼鐵行業(yè)正面臨從碳排放強(qiáng)度的“相對(duì)約束”到碳排放總量的“絕對(duì)約束”，低碳發(fā)展是解決環(huán)境、能源和資源制約瓶頸，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容。

事實(shí)上，鋼鐵行業(yè)占全國(guó)碳排放總量15%左右，是制造業(yè)31個(gè)門類中碳排放量最大的行業(yè)，是落實(shí)碳減排目標(biāo)的重中之重，任務(wù)具有緊迫性和艱巨性。當(dāng)前全國(guó)共有237家企業(yè)約6.5億噸粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)完成或正在實(shí)施超低排放改造，占全國(guó)粗鋼產(chǎn)能的61%左右。根據(jù)部署，到2025年年底前，中國(guó)重點(diǎn)區(qū)域鋼鐵企業(yè)超低排放改造基本完成，全國(guó)力爭(zhēng)80%以上產(chǎn)能完成改造。

事實(shí)上，當(dāng)前黑色系的動(dòng)力煤、焦炭和焦煤，供需均發(fā)生了改變。

趙永均告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，當(dāng)前山西呂梁限產(chǎn)趨松、山東部分焦企維持前期限產(chǎn)力度，部分焦企因原料價(jià)格高企被迫限產(chǎn)，其余地區(qū)正常生產(chǎn)，焦炭產(chǎn)能利用率回升，廠內(nèi)焦炭小幅去庫；需求端，各地壓減維持原有力度，但高爐檢修量降低，日均鐵水產(chǎn)量回升，廠內(nèi)焦炭庫存續(xù)降。當(dāng)前，焦炭總庫存月度平均值為1000萬噸，焦炭最新總庫存達(dá)到955萬噸，在途庫存增多。

“上周，焦煤主力換月，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱預(yù)期下，JM01振蕩下跌；期現(xiàn)回歸邏輯下，J09振蕩偏強(qiáng)。當(dāng)前焦炭（J09）不宜追多，建議移步01合約逢低買入，或做多遠(yuǎn)月焦化利潤(rùn)。國(guó)家發(fā)改委煤炭保供政策陸續(xù)出臺(tái)，預(yù)計(jì)三季度國(guó)內(nèi)供給或有小幅增量。四季度供給略有寬松，但需關(guān)注國(guó)家糾正‘運(yùn)動(dòng)式減碳’具體政策、唐山地區(qū)的限產(chǎn)力度。”趙永均說。

從4月份以來，面對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格淡季走高，國(guó)家發(fā)改委開始積極協(xié)調(diào)產(chǎn)區(qū)煤炭增產(chǎn)，穩(wěn)定價(jià)格。碳達(dá)峰以及碳中和背景下，煤炭主產(chǎn)省率先動(dòng)作，部分省份甚至提到要提前達(dá)到碳達(dá)峰、碳中和，疊加嚴(yán)峻的安全環(huán)保檢查，主產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)謹(jǐn)慎；今年3月1日開始，正式施行的刑法修正案（十一）規(guī)定：對(duì)未發(fā)生生產(chǎn)事故，但存現(xiàn)實(shí)危險(xiǎn)的違法行為提出追究刑事責(zé)任，核定產(chǎn)能成為制約煤炭供應(yīng)的另一瓶頸；此外，內(nèi)蒙古露天煤礦用地政策糾紛遲遲未有妥善解決，內(nèi)蒙古月度產(chǎn)量低迷，進(jìn)一步拖累煤炭產(chǎn)能釋放。

據(jù)了解，7月30日，中央政治局會(huì)議上提出，要糾正“運(yùn)動(dòng)式減碳”，超出目前發(fā)展階段的不切實(shí)際行動(dòng)將受到遏制。隨后國(guó)家發(fā)改委以及其他主管部門連續(xù)出臺(tái)重要舉措，包括印發(fā)《關(guān)于實(shí)行核增產(chǎn)能置換承諾加快釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的通知》，鼓勵(lì)符合條件的煤礦核增煤炭產(chǎn)能，對(duì)煤礦核增產(chǎn)能，施行產(chǎn)能置換承諾制。此前制約供應(yīng)實(shí)際增長(zhǎng)的核定產(chǎn)能將有增加，解決供應(yīng)難題。

與此同時(shí)，各項(xiàng)措施密集出臺(tái)，先是內(nèi)蒙古露天煤礦用地政策獲批，涉及產(chǎn)能較為可觀，內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量將一改低迷情況；隨后內(nèi)蒙古、山西、陜西、寧夏、新疆等5省區(qū)已同意15座煤礦聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)間再延長(zhǎng)1年；日產(chǎn)量將有明顯增加，晉陜蒙煤炭日產(chǎn)量環(huán)比7月同期增長(zhǎng)近80萬噸。

此外，國(guó)家發(fā)改委表示，將根據(jù)供需形勢(shì)變化再分批次組織煤炭?jī)?chǔ)備資源有序投向市場(chǎng)，保障煤炭穩(wěn)定供應(yīng)。

寶城期貨動(dòng)力煤高級(jí)分析師王曉囡告訴記者，制約供應(yīng)增長(zhǎng)的因素已經(jīng)逐漸被解除，8月煤炭產(chǎn)量將出現(xiàn)改善，伴隨著各項(xiàng)措施的進(jìn)一步深化，中長(zhǎng)期國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)能力將明顯增強(qiáng)，有助于動(dòng)力煤價(jià)格逐漸回歸理性。

上述受訪人士認(rèn)為，臨近交割，當(dāng)前部分品種的近月合約持倉較高，交易者需要注意風(fēng)險(xiǎn)管理，避免盲目投資造成損失。

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